Зміст
Metacrine (MTCR)
Ціна: $0.55
Таргет: $0.65
Upside 18%
Актуально до: Q2'23
Background
Угода по злиттю біофарм Metacrine та Equilium була скасована в середині грудня через те, що основний інвестор-активіст передумав пушити угоду. Це призвело до того, що акціонери почали процес ліквідації компанії https://www.bamsec.com/filing/119312523034451?cik=1634379 за яку буде проголосовано найближчим часом, а сама ліквідація відбудеться до кінця половини поточного року.
Ідея
Згідно Proxy менеджмент представив оптимістичну та песимістичну ціну ліквідації компанії.
Основна різниця між ціною 0.49/акція та 0.65/акція у виручці з продажу двох активів, що залишились FXR ($0 vs $4m) та в розмірі Contingency reserve (-3.5m vs -1m) Компанія вже має перемовини та підписаний контракт по продажу найбільшого з активів FXR. Downside -10%, що мені здається небагато для такої низькоризикової ідеї