#26 Арбітраж злиття компаній у сфері автотелематики. Upside 24% Злиття компаній успішно відбулося та принесло запланований прибуток в розмірі 24% та 2% дивідендами.

fundamental 26 березня 2024 р. 19:21

#28 Спліт-оф з тендер офером. Upside 7.53% ATMU акції впали на рахунок і схлопнули хедж, з урахуванням плати за шорт вдалось зафіксувати 1423$ за 11 днів

fundamental 19 березня 2024 р. 22:36

#22 Ліквідація біофармкомпанії. Потенційний Upside 38% угода по зливанню для мінорів не є вигідною тому закриваю ідею з невеличким плюсом 3%

fundamental 01 листопада 2023 р. 13:14

#19 Вимушений викуп preferred shares - Upside 60%+ ціна префу сьогодні прострілила до 17$, на жаль ідея була закрита зарано і я вважав, що redemption date вплине негативно без додаткового тендер оферу від компанії, поки важко зрозуміти логіку ринку, можливо це пояснюється тим, що перші конвертнуті акції в еквіваленті $38 (кешу + common shares) принесуть потенційно більше ніж 12$(ціна до redemption)

fundamental 07 вересня 2023 р. 18:07

#14 Ще одна українська компанія з Upside +100% закриваю позицію по 13.75% зі збитком -30% у злотих або -25% у доларах. Пізніше відпишу про причини цього рішення

fundamental 21 серпня 2023 р. 13:02

#19 Вимушений викуп preferred shares - Upside 60%+ Підтримка IB не відповідає, і я вирішив просто закрити ідею по 11.25 зі збитком в 5.7%. Зараз важко оцінити downside і в теорії він може бути 99%, власникам WHLRD потрібно скоореруватися щоб їх акції не обнулились при конвертації у вересні, я як мінор залишусь за парканом подій і як будуть відбуватись події важко спрогнозувати.

fundamental 17 серпня 2023 р. 19:23

#20 Спліт-оф з тендер офером. Upside 7.53% Компанія оголосила коефіціент обміну JNJ/KVUE на рівні 8.0324 (трошки нижче верхньої межі 8.0549)

fundamental 17 серпня 2023 р. 17:09

#21 Aрбітраж злиття. Upside 35% Ідея закрилась як я і очікував з прибутком 35.7% за 5 днів, шорт позиція самоліквідувалась сьогодні в ранці

fundamental 01 серпня 2023 р. 09:05

#20 Спліт-оф з тендер офером. Upside 7.53% Історично нехеджовані спліт угоди були більш прибутковими ніж хеджовані, але до 2022 року був майже без перерви ринок биків і конвертовані акції часто могли коштувати дорожче ніж до оголошення оферу. В дописі відслідковується саме хеджована позиція, і один із ризиків які мене бентежать це відсутність хеджу перед оголошенням коефіціенту, я відчуваю, що при наявності він швидко вичерпається і це може не дозволити зафіксувати прибуток або збиток. Одна із можливостей забезпечити собі наявність хеджу до того моменту як оголосять коефіціент обміну - це зашортити KVUE на одному акаунті та придбати їх на іншому, тоді після оголошення можна ліквідувати long position та залишитися з шорт поки вона сама не ліквідується, коли акції KVUE поступлять на акаунт.

fundamental 31 липня 2023 р. 22:48

#11 Іпотечний фонд змінює стратегію Upside 18% вчора фонд змінив назву на Carlyle Credit Income Fund, відповідно тікет зараз не VCIF, а CCIF

fundamental 29 липня 2023 р. 01:03

#11 Іпотечний фонд змінює стратегію Upside 18% VCIF продав по не зрозумілій мені причині один із своїх активів (іпотечні кредити житлової нерухомості) нижче балансової вартості на 17%, це в свою чергу знизило NAV. Додатково Carlyle оголосив тендер офер на $25m, я очікував 60, що теж значно нижче того що я писав на початку. Зараз компанія продається значно нижче своєї NAV, і поки немає причин подальшого його зниження. Це буде ключовим значенням по якому Carlyle проведе тендер офер, останній день якого 14 серпня. Я планую прийняти участь, так як не очікую подальшого upside.

fundamental 25 липня 2023 р. 23:59

#2 Арбітраж. Upside 27% MSFT якимось чином змогло подолати перешкоди регуляторів, акції ATVI злетіли до 91$, тих хто дотримав дану акцію, можу привітати з прибутком 21.3%, по завершенню угоди інвестори отримають 27%. Я на жаль не дотримав і ризик відмови від поглинання через британського регулятора здалися мені серйозною перешкодою на той момент

fundamental 12 липня 2023 р. 16:10

#13 Ліквідація з Upside 18% закриваю ідею з прибутком в 3.8%

fundamental 23 червня 2023 р. 23:39

#13 Ліквідація з Upside 18% Залишатиметься чекати фінальну ліквідацію, яка може тривати навіть декілька років, але це буде вже чистий upside, бо тіло повернеться дивідендом

fundamental 22 червня 2023 р. 23:39

#13 Ліквідація з Upside 18% Компанія буде ліквідована та будуть виплачені дивіденди 0.58 за акцію 21 червня, я очікував дещо більший upside за рахунок contingency reserve, але невеличкий плюс всеодно вийде.

fundamental 21 червня 2023 р. 23:39

#14 Ще одна українська компанія з Upside +100% очевидно, що моя початкова теза не врахувала можливий делістинг, у Веревського на той момент було 41% голосу, але це не мало б значення, бо вся рада директорів у його кишені і звичайно рішення прийняли. Взагалі для мінорних інвесторів всі карти випали погані, рада директорів підтримала рішення, інституційні інвестори прийняли тендер офер по невигідній для себе ціні, люксембурзьке право дозволяє провести делістинг, залишається тільки польський регулятор, який має дати останнє слово. Хоч компанія залишається недооціненою, я власне не буду добирати позиції по поточним цінам. Якщо делістинг все таки відбудеться я очікує подальший дамп цін поза ринком, ще залишаються мінорні інвестори що вірять у чудо, воно може відбутись, а може і ні. Якщо компанія вирішить заплатити дивіденди і вони будуть відповідати історичним виплатам, то дивідендний відсоток буде близько 10-12%, це дуже мало аби сидіти з неліквідними акціями і управлінням що тримає всіх акціонерів за ідіотів. Якщо відбудеться делістинг і акція просяде до 10 злотих тоді я буду готовий повернутися до компанії ще раз, а поки тримаю цю позицію як заморожену, вона займає дуже маленьку частину Workout портфелю тому зміна цін ніяк не впливатиме на повний перформанс.

fundamental 18 червня 2023 р. 23:51

#18 Тендер офер. Upside 6% закриваю ідею до початку тендер оферу з прибутком 124$, або 10% за два тижні

fundamental 15 червня 2023 р. 00:13

#2 Арбітраж. Upside 27% Так, вірогідність угоди впала

fundamental 18 травня 2023 р. 17:02

#2 Арбітраж. Upside 27% Закриваю угоду з невеликим плюсом +3.17%, хороший звіт компанії дав можливість вийти в плюс

fundamental 18 травня 2023 р. 17:01

#2 Арбітраж. Upside 27% Там була новина про заборону від Великобританії. Я тимчасово вийшов.

ruslan 17 травня 2023 р. 21:43

#15 Макротрейд Upside 15% не можуть знайти золоту середину, то бабло з вертольота сиплять, то напалмом все зжигають

fundamental 30 квітня 2023 р. 23:57

#15 Макротрейд Upside 15% Теж хотів додати, що Пауел вчора у відео з пранкерами підтримав тезис що очікуємо ще 2 підвищення ставки, тож чекаємо ще удорожчання долару.

ruslan 29 квітня 2023 р. 23:57

#15 Макротрейд Upside 15% тезис не виправдався, BOJ залишив ставку незмінною, хоч у долара закінчився запас міцності на укріплення, банк японії припускає полегшення монетарної політики, закриваю угоду з -0.94%

fundamental 28 квітня 2023 р. 23:57

#15 Макротрейд Upside 15% FoxEx :D

ruslan 18 квітня 2023 р. 23:56

#12 Викуп материнською компанією. Upside 40% закриваю ідею по 8.53$ так як вірогідність збільшення ціни оферу майже нівелювалась через відсутність заперечень від комітету по конфлікт інтересам

fundamental 06 квітня 2023 р. 23:33

#11 Іпотечний фонд змінює стратегію Upside 18% я все вів до того, що ризик для угоди та самого upside в підвищенні ставці існує, але тільки якщо ставку будуть пушити далі

fundamental 06 квітня 2023 р. 23:27

#7 Валютний арбітраж Upside 12% Закриваю ідею з прибутком 19.5% за півроку, що принесло 39% річних при майже нульовому ризику.

fundamental 06 квітня 2023 р. 22:58

#11 Іпотечний фонд змінює стратегію Upside 18% Ну невідомо скільки буде триматися 5.25. Проблема високих ставок же не у розмірі підвищення, а у тому скільки їх протримають. Резерви зливаються, а дороге кредитування демотивує взяття нових коштів.

ruslan 05 квітня 2023 р. 23:26

#11 Іпотечний фонд змінює стратегію Upside 18% так цей ризик існує і він впливає на оцінку компанії, а саме вартість активів VCIF, що в свою чергу впливає на ціну акції та остаточну ціну викупу. Але FED вже підняв ставку до досить високого рівня і отримав проблеми у банківському секторі, тому цей ризик буде актуальним тільки для наступних піднімань, очікується що буде ще одне підняття на 0.25, а там уже всьо боб здох

fundamental 04 квітня 2023 р. 23:26

#11 Іпотечний фонд змінює стратегію Upside 18% Висока ставка давить ринок іпотеки? Спробую трошки глибше покопати.

ruslan 03 квітня 2023 р. 23:25