Nanoco Group
Капіталізація £122.2mln
Поточна ціна 0.37£
Таргет 1.25£ –3.00£
Upside 3x-8x
Дійсна до: TBD

Ідея

Інвестиційний тезис полягає на порушенні патенту Nanoco компанією Samsung. Nanoco подав до суду в США і зараз чекає встановлення першої дати слухання позову в суді. Якщо позов отримає позитивний результат це призведе до декільких іксів росту акцій Nanoco, в противному випадку падіння буде становити 80-90%. 

Nanoco розміщенні на лондонській біржі під тікетом NANO. Перше засідання суду очікується до кінця 2022 року.

Background

Nanoco Group - британська компанія, яка утворилися внаслідок відокремлення від дослідницької групи науковців Манчестерського університету в Англії. Вони займаються дослідженням технологій наночастинок і квантових точок (nanoparticle and quantum dot technology). 

Компанія Nanoco розробила квантові точки для дисплеїв (для високоякісних телевізорів преміум-класу), які не містять важких металів, що становлять ризик для здоров’я, таких як кадмію. Розроблені квантові точки називаються безкадмієвими квантовими точками (cadmium-free quantum dots - CFQD). Важливо, що вони також розробили метод масштабування від лабораторного до серійного виробництва.

Ще в 2010 році Samsung співпрацював з Nanoco для оцінки технології квантових точок, і Nanoco надала зразки. Samsung не ліцензувала технологію, але презентувала перший телевізор з квантовими точками на Consumer Electronics Show в 2015. Крім того, у 2017 році Samsung випустила телевізор із квантовими точками без кадмію під брендом «QLED». Nanoco вважає, що Samsung навмисно порушила низку патентів під час виробництва своїх телевізорів QLED.

У цій статті Samsung в 2017 році оголошується розробка технології CFQD для QLED-телевізорів як проривне досягнення Samsung, вважаючи архітектором доктора Eunjoo Jangas. А ось тут опублікований лист, де в 2006 році той самий доктор питає про технологію CFQD у представника Nanoco

Samsung має довгу історію порушень патенті:

1) Acorn Technologies (нагорода в розмірі 25 мільйонів доларів за порушення 4 патентів на напівпровідники)

2) Solas OLED (нагорода в 63 мільйони доларів за порушення 2 патентів на OLED-дисплеї)

3) Apple (нагорода в розмірі 539 мільйонів доларів) через копіювання функцій смартфона.

Ризики

Досудовий період:

•  Перша дата суду може бути призначена 31 жовтня, але поки виглядає, що ця дата може бути зміщена на грудень 2022. Ризик відміни судом позову на даному етапі досить низьких, бо до цього були зроблені необхідні кроки для самого позову, такі як консультації з патентним бюро, котре визнало всі 47 претензій по 5 патентам
• Інсує велика ймовірність, що Samsung захоче домовитись до судового розгляду, так як суддя може винести рішення по компенсації великої суми за кожен проданий телевізор. Таких телевізорів вже більше 25 млн, сумою від 1000$ і вище. Навіть 1% компенсації це буде 250млн$, ця компенсація може бути вище, бо Nanoco просить 5%.

Судовий період:

• Nanoco ймовірно відмовиться від угоди з Samsung і захочуть максимальну компенсацію, тому підуть до суду. Але ми не знаємо, скільки займе сам судовий процес і його результат, тому downside на рівні 80-90%.