Фінансові радники кажуть: хочеш більше заробити — бери більше ризику. Академіки стверджують, що ринок ефективний. Я не згоден з обома — за свої не довгі 13 років на різних ринках я певен, що можу це довести.

Хто я

Вдень я програміст, увечері — інвестор.

Управлінням капіталу розпочав з 2012 року. Були депозити, нерухомість, крипта. Зараз здебільшого це тільки ринок цінних паперів. Спочатку — як усі: індексні фонди, диверсифікація, "довгострок". 

Згодом зрозумів, що для невеликого капіталу існують можливості, недоступні великим фондам. Почав шукати асиметрію — ситуації, де потенційний прибуток значно перевищує ризик.

Цей блог — місце, де ділюсь ідеями, в які вкладаю власні гроші.

Три стратегії

FWI (Fundamental Workout Index) — активна стратегія на спеціальних ситуаціях: тендер офери, злиття, ліквідації, спінофи. Шукаю асиметричні можливості з обмеженим даунсайдом.

Результати з моменту старту блогу:

• 80% ідей закрились у плюс (30+ угод)
• 8 з 8 тендер оферів успішні (100%)
• Середня дохідність тендерів: 6-7% за 2 тижні = 72-84% річних

80% — дуже високий рейт. Не певен, що втримаю його на такому рівні, реалістично очікую 66%. Але побачимо після першої сотні ідей.

FVI (Fundamental Value Index) — пасивна стратегія. 20 компаній з S&P500 з найкращим співвідношенням ціна/якість. Рівні ваги, ребаланс раз на рік. Моя альтернатива індексному інвестуванню. S&P500 на 30% складається всього з 10 компаній, будь-яке потрясіння з однією з них буде тягнути індекс до низу, але подальший ріст так само буде швидше відображатись в ціні індексу. Моя стратегія знизити вплив майбутнього спаду, але в той же час бути в ринку, коли він росте. Практика поки показує, що моя стратегія допомагає знизити спад, але програє коли ринок швидко росте в гору.

FCI (Fundamental Concentrated Index) — концентрований портфель з 5-8 якісних компаній на довгострок. Публікував у Telegram до початку війни. Оновлюється рідко — buy & hold філософія.

Філософія

Не вірю в лінійну залежність між ризиком і дохідністю. Бачив занадто багато прикладів, коли низький ризик давав високий прибуток — і навпаки.

Вірю в неефективність ринку для маленького капіталу. Коли керуєш мільярдами — ти і є ринок. Коли керуєш тисячами — можеш знайти можливості, на які великі гравці не звертають уваги.

Вірю в асиметрію. Найкращі угоди — це коли можеш втратити 10%, але заробити 50%+.

Кожен день — це рішення: купити, продати або нічого не робити. Більшість часу правильна відповідь — нічого не робити.

Що отримують читачі

• Workout-ідеї з детальним аналізом та оновленнями
• Стратегічні оновлення FVI та FCI
• Інструменти: калькулятор оренда vs покупка, портфоліо трекер
• Telegram-спільнота: @fundamntal

Все, що публікую — це те, у що інвестую сам. Не продаю те, у що не вірю.

Якщо резонує — приєднуйся.